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美国金融危机对我国金融监管的启示
作者：穆红梅来源：《消费导刊》2010年第04期
摘要本文从分析美国次贷危机原因中所暴露出来的金融监管矛盾入手指出我国目前金融监管中存在的弊端为确保我国金融市场持续稳定健康发展应建立一套完善有效的金融监管体制。
关键词次贷危机金融监管金融风险
美国次贷危机的爆发表明贷款质量仍是金融业经营的关键。金融创新有它固有的缺陷当金融监管跟不上金融创新的步伐时就可能因监管缺失而引发金融风险。我国要以美国次贷危机为前车之鉴加强金融监管保持金融稳定显得尤为重要。
一、美国次贷危机产生的原因
一金融监管与快速发展的金融市场不相适应。经济高速发展必然要有持续的金融创新产品来满足市场的需求而在这个过程中又暗藏着巨大的金融风险这就需要金融监管机构对创新产品进行有效的审查与控制以保持金融创新能够健康发展。最后终于在房地产按揭贷款中发生了断裂引发了金融衍生品乃至金融机构的瓦解。由于美国没有明确的监管机构对新的金融产品进行及时有效的监管导致了金融监管的严重失调。
二双重多头监管体制造成监管效率低下。多头的监管使一家美国金融机构接受多家监管机构的管理造成监管存在明显的重叠和错配。在金融市场密切联系的环境下这种模式的监管必会致使美国的资本市场逐渐丧失竞争力。美国监管体制的弊端并不是没有被发现早在金融危机爆发前2007年11月《提升美国金融竞争力蓝图》批评了美国的监管制度限制了监管者适应全球市场变化的能力造成新产品和新服务的推广变得越来越困难降低了监管者和进入机构的灵活性监管方式过于僵硬法网过密易使被监管者疲于应付机构设置过多导致资源和人力的浪费增加了监管成本降低了监管效率。
三国际监管合作不足。监管合作是在信息共享的基础上通过积极的政策协调和技术援助采取一致的宏观经济政策立场并充分考虑各国国内的政策架构和监管措施从而寻求监管目标统一的政策融合过程。而此次全球性的金融危机所暴露出的问题也体现在国际合作方面的不足因为缺乏统一的监管标准和信息交换平台监管者对国际资本流动的了解不够具体。相关的国际机构在监管全球资本流动上的关注远远少于对新兴国家的汇率的关注并且对经济衰退时的
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资金流动逆转情况没有充分的了解这也是由美国次贷危机转向全球性金融危机的一个重要原因。
二、我国目前金融监管中存在的弊端
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