汉鼎咨询深度分析“企业募投项目设计的要点的要点”汉鼎咨询深度分析“创业板IPO企业募投项目设计的要点”
一级市场筹资包括首次公开发行（IPO）筹资，再次发行筹资及其他形式筹资三部分，其中IPO占一级市场筹资总额的绝大部分，在企业权益融资中扮演着重要角色。募投项目的实施是以企业IPO的启动为前提，企业IPO通过证监会的审核需要合理的募投项目来支持。募投项目与企业IPO息息相关。
募投项目是企业IPO成功的关键作为企业IPO申请上市的必备法律文件，招股说明书有4大核心章节：发行人基本情况、业务与技术、财务会计信息、募集资金运用。其中，发行人基本情况、财务会计信息基本是硬件要求，如果不能满足证监会要求，券商也基本不会提交申报材料；而业务与技术、募集资金运用是完全在于对公司实际情况的把握下，充分地突出公司亮点和前景、行业亮点和前景的好时机。满足“业务与技术”章节，需要进行细分市场研究，而细分市场研究又是募投项目可行性研究的前提条件。因而，募投项目在招股说明书中有着举足轻重的位置。汉鼎咨询认为募投项目设计应结合细分市场报告和企业自身特点，合理预测项目前景和盈利能力，准确描述与公司核心竞争优势及持续盈利能力之间的逻辑关系，并对其可行性、必要性和可控性进行论证，充分吻合证监会审核思路，以保证通过证监会审核。募集资金运用问题，包括融资的必要性问题，募集资金是否有明确的使用方向，募投项目是否有明确的盈利前景，对超募资金运用的准备情况是否充分，是否会出现盲目扩张情况等，而创业板IPO被否企业中，接近半数存在募集资金使用问题，可见，募投项目在证监会审核阶段是非常关键的一环。
投资者会根据企业的募投项目来判断企业的投资价值和增长潜力企业IPO的目的就是募集资金，投资者作为企业IPO的最终对象，扮演着出资人的角色，一方面，投资者期望通过投资证券来获得收益，另一方面，投资者也必须承担相应的风险。因而，投资者在证券选择上非常谨慎，会根据募投项目的市场前景、技术含量、财务数据等综合来判断企业的投资价值和成长潜力。汉鼎咨询认
f为，募投项目的优劣决定着该企业对投资者的吸引力。同时，投资者的认可程度，或者说筹集资金的高低也影响着募投项目的实施情况。总的来说，一切的起点都是企业IPO时募投项目的设计是否科学合理，它左右着投资者的判断，同时也为企业的发展提供保障。
企业需要合理的募投项目为企业自身未来发展战略提供支撑上r