产业投资基金的设立、运作及管理流程
产业投资基金以下简称产业基金或基金是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产委托基金托管人托管基金资产从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。
投资领域的不同相应分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。目前产业投资基金尚处于试点阶段市场准入条件较高而且政府主导性强。
1产业基金发起设立
11发起条件
1基金拟投资方向符合国家产业政策
2发起人须具备3年以上产业投资或相关业务经验在提出申请前3年内持续保护良好财
务状况未受到过有关主管机关或者司法机构的重大处罚。
3法人作为发起人除产业基金管理公司和产业基金管理合伙公司外每个发起人的实收
资本不少于2亿元自然人作为发起人每个发起人的个人净资产不少于100万元
12申报核准要求
150亿元以下含50亿元规模的产业基金只需在发改委备案。
250亿元以上规模的产业基金由发改委审批。
f13申报人产业基金的发起人和管理人作为申报人14发起人由两类机构构成一是大型产业集团二是金融企业后者中目前只有信托公司和国家开发银行在法律上没有障碍。证券公司有股票投资和发起设立证券投资基金管理公司的经验但是产业投资基金与证券投资基金差异很大根据分业管理的原则证券公司不宜作为产业投资基金管理公司的发起人。15设立形式产业投资基金可以三种方式设立契约信托型、公司型、有限合伙型。三种形式在法律基础和设立程序方面都已经没有障碍。2产业基金的募集21募集方式和规模私募方式募集且投资者数目不得多于200人。产业基金拟募集规模不低于1亿元。22交易方式封闭式基金23存续期限产业基金存续期限不得短于10年不得长于15年3产业基金的治理结构31产业基金的内部治理结构
f公司的内部治理结构主要是股东、董事会和管理层三者之间的制约和制衡关系。合
理安排好三者之间的激励和约束关系是完善产业投资基金公司内部治理结构的关键。
在股权结构方面应该降低个别股东的控股比例同时增加产业投资基金管理公司的股东家数增加股东大会决策的科学性。产业投资基金管理公司的股东应该在5个以上而且每个股东的份额应低于全部股份的50。这样不同大股东相互之间的力量对比不会太悬殊更有利于公司决策的民主和科r