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私募股权基金
作者：孙春艳来源：《商场现代化》2010年第16期
摘要本文先介绍了私募股权基金及其特点、优势继而引发出中小企业融资难的问题通过对中小企业融资方式的现状分析得出私募股权基金融资是解决当前中小企业融资难的有效途径。这种融资方式也有其利弊中小企业要把握好收益和风险的关系。
关键词私募股权基金中小企业融资融资方式
一、什么是私募股权基金
1基金募集方式私募。私募又称不公开发行或是内部发行是指面向少数特定投资者募集资金的方式这少数的特定投资者即潜在的基金投资者是拥有一定财富水平并且具有较高的财富获取能力能够承担一定风险的投资者。
2私募证券基金的定义。理论界人士和实业界认识比较一致地认为私募股权基金是指专门的基金管理公司通过非公开的方式募集机构投资者或者个人的资金然后把资金投向具有较高增长力的未上市企业进行股权投资或着准股权投资甚至参与到被投资企业的经营管理活动中监督和管理被投资企业使被投资企业实现利润最终通过公司上市、管理层认购等股权转让方式实现资本的增值。
3私募股权基金的特点。从本质上来说私募股权基金是一种信托关系的体现以非公开的发行方式基金管理人、发起人在特定的满足相关条件的投资者与被投资企业之间建立起资金联系。因为只针对少数投资者所以私募股权基金对相关信息公开披露较少一般只需要半年或一年私下对投资者公布投资组合及收益也正是因为这个缘故基金发起人、管理人必须以自有资金投入基金管理公司基金的运营情况和他们的自身利益密切相关从而在一定程度上保障投资者的利益。
二、我国中小企业的融资渠道及现状分析
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虽然中小企业在国民经济中占据着举足轻重的地位但所面对的难题也是很多的首当其冲的应该是融资难的问题。
1银行信贷。对于中小企业来说银行和担保机构为了控制风险、保证盈利纷纷提高了自己的门槛贷款成本本身就比较高而且获得银行的贷款程序复杂获得贷款之后在资金的运用上还要受到多种限制所以向银行贷款进行融资实际上存在许多困难。
2直接融资。目前在我国沪深两地的证券交易所主要为国有大中型企业提供融资渠道上市的条件要求很高融资的数量也较大。此外二板市场股票发行上市的条件也是比较高的而且具备发行上市资格的企业已有上千家而资金的供给是有限的对于一个新市场来说是无法容纳这么多的企业在短时期内发行上市的。
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