的现值D项，利率为正时，现值小于终值。6资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据选择证券。A是否配股B证券的流通性C证券的风险与收益D是否分红派息C【解析】资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的，这些假设条件可概括为以下3项假设：1投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差或标准差评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合。2投
2
f资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。3资本市场没有摩擦。
7现代组合理论表明，投资者根据个人偏好选择的最优证券组合P恰好位于无风险证券F与切点证券组合T的组合线上如右图所示。特别地，。
A如果P位于F与T之间，表明他卖空TB如果P位于T的右侧，表明他卖空FC投资者卖空F越多，P的位置越靠近TD投资者卖空T越多，P的位置越靠近FB【解析】如果P位于F与T之间，表明该投资者将全部资产投资于无风险证券F和证券组合T如果P位于T的右侧，表明他卖空F，并将所有的资金与原有资金一起全部投资到风险证券组合T上。8旨在解决如果所有证券的收益都受到某个共同因素的影响，那么在均衡市场状态下导致各种证券具有不同收益的原因。A均衡价格理论B套利定价理论C资本资产定价模型D股票价格为公平价格B【解析】套利定价理论APT，由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。简单地讲，它解决了这样一个问题：如果所有证券的收益都受到某个共同因素的影响，那么在均衡市场状态下，导致各种证券具有不同收益的原因是什么，从而揭示了均衡价格形成的套利驱动机制和均衡价格的决定因素。9已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值—标准差平面上，由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且。A不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关B随着A与B的相关系数p值的增大，连线弯曲得越厉害CA与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定DA与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关
3
fC【解析】A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即A与B的相关系数决定，与投资于A和B的比例无关具体组合中投资于A和B的比例决定不同组合在连线上的位置。
10下列关于战略性投资策略的说法中，正确的有。A常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多空组合策略和投资组合保险策r