证券交易
第一章
§1（P1）证券交易的概念、基本要素和交易机制
证券交易概述
知识点101（P1）：证券交易的概念、特征及原则。
一．概念：□证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。证券发行是证券交易的前提，证券交易有利于证券发行的顺利进行。二．特征：□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。（不包括期限性）证券之所以能够流动，是。因为它可能带来一定得收益。三．历史：1□新中国证券交易市场的建立始于1986年。21988年我国开放了国库券转让市场。31990年12月19日和1991年7月3日上交所和深交所先后正式开业。41992年B股在上交所上市。51999年7月1日，《证券法》开始实施。62004年5月中小板上市；62005年4月启动股权分置试点改革；72005年10月重新修订的《证券法》于2006年1月1日实施；820091030创业板开市；92010331融资融券开始申报；102010416股指期货开始上市交易。四．□证券交易遵循三公原则：1、公开原则：又称“信息公开原则”，指证券交易是一种面向社会的公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。根据这一原则的要求，证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息。1934年美国《证券交易法》确定。2、公平原则：□（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。交易主体的资金数量、交易能力各不相同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。3、公正原则：指公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。公正原则也体现在很多方面，如公正地办理证券交易中的各项手续，公正地处理证券交易中的违法违规行为等。（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼）
知识点102（P3）：证券交易的种类及方式。
一．□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括：1、股票交易场外交易市场进行的常见形式是柜台交易；2、债券交易；3、基金交易（ETF：□投资者有两种方式参与ETF的投资一是进行申购和赎回；二是直接从事买卖交易。申购是以一揽子股票（组合证券）和少量现金（代替现金）换取一定数量的基金份额；赎回是以一定数量的基金份额换取一揽子股票和少量现金。它追踪的是实际的股价指数。；）4、金融衍生工具交易。包括：1）权证交易（r