厦门大学网络教育20132014学年第一学期《投资学（专科）》复习题
一、判断题对打“√”，错打“×”。×1市场组合只有系统性风险，不存在非系统性风险。√2适当的分散化可以减少或消除系统风险。××3可转换公司债券具有股权性、债券性和期权性三大特点。√4在其他条件不变的情况下，流动性较高的债券的到期收益率较低，价格较高。×5资本资产定价模型认为资产组合收益可以由经济因素来解释。
6当股票的市场价格一旦上升到某一个位置时，投资者Ａ就会卖掉它，这是因为Ａ设定
√了一个心理账户。
7资本市场线不仅可以描述有效组合的收益率与风险的关系，也可以描述单个证券收益
√率与风险之间的关系。√8有效市场假说认为价格能够反映所有可得到的信息。√9可赎回债券允许投资者可以在需要的时候要求公司还款。√10最佳组合是指能获得最高夏普比率的组合。√11对于同一个投资者来说，具有不同期望效用的无差异曲线没有交点的。×12一般情况下，基金的算术平均收益率大于几何平均收益率（时间加权收益率）。√13理论上，市盈率较高的股票，其成长性较好。×14随着组合中证券数目的增加，组合的总风险会减少，直至消失。×15行为金融学中，价值函数在盈利区间为凸曲线，在损失区间为凹曲线。
第1页共18页
f二、简答与辨析题
16什么是有效组合？如何从可行组合中找出有效组合？投资者又如何从有效组合中选择最优组合？
1）任意给定风险水平而期望收益最大或任意给定期望收益水平而风险最小的证组合，满足上述两个条件的证组合构成的曲线称为有效边界，有效边界上的所有证组合都为有效组合。2）在证市场所有的证中，取几种证构成证组合，以及证组合中各证投资比例差异可形成无数多个证组合，并对各个证组合计算其期望收益率与标准差，则可构成一个可行组合，在这些众多的可行组合中，风险水平相同期望收益率最大或期望收益率相同风险水平最低的组合为有效组合。3）投资者根据自己的无差别曲线与证组合的有效边界的切点则为该投资者的最优组合
17请简述非系统风险的来源。
（标准答案一：）
非系统风险的来源主要有
经营风险：这是指公司经营不善带来损失的风险。公司经营不善，是对投资者一种很大的威胁。它不仅使股民毫无收获，甚至有可能将老本也赔掉。构成经营风险主要是公司本身的管理水平、技术能力、经营方向、产品结构等内部因素。
财务风险：这是指公司的资金困难引起的风险。一个上市r