第九章
不确定性分析与风险分析
第一节概述
一、风险与不确定性的概念（一）风险与不确定性1风险的概念与特征（1）风险的概念：狭义的风险（英国风险管理学会的定义）：不利结果出现或不幸事件发生的机会。只反映风险有害和不利的一面。广义的概念：风险是未来变化偏离预期的可能性以及其对目标产生影响的大小。（2）风险的特征：①风险是中性的，既可能产生不利影响，也可能带来有利影响。②风险的大小与变动发生的可能性有关，也与变动发生后对项目影响的大小有关。变动出现的可能性越大，变动出现后对目标的影响越大，风险就越高。2不确定性与风险不确定性：是与确定性相对的一个概念，指某一事件、活动在未来可能发生，也可能不发生，其发生状况、时间及其结果的可能性或概率是未知的。出现了基于概率的风险分析，以及未知概率的不确定分析两种决策分析方法。不确定性与风险的区别：不确定性与风险的区别区别风险不确定性可以量化，其发生概率是已知的或通过努不可以量化，不确定性分析只能进行1）可否量力可以知道的，风险分析可以采用概率分假设分析，假定某些因素发生后，分化析方法，分析各种情况发生的概率及其影析不确定因素对项目的影响。响；2）可否保可以保险险不可以保险
3）概率可发生概率是可知的，或是可以测定的，可发生概率未知获得性以用概率分布来描述4）影响大可以量化，可以防范并得到有效降低小代表不可知事件，因而有更大的影响
二、不确定性分析与风险分析不确定性分析是对影响项目的不确定性因素进行分析，测算它们的增减变化对项目效益的影响，找出最主要的敏感因素及其临界点的过程；风险分析则是识别风险因素、估计风险概率、评价风险影响并制订风险对策的过程。2区别：分析方法不同不确定性分析：对投资项目受不确定性因素的影响进行分析，并粗略地了解项目的抗风险能力，其主要方法是敏感性分析和盈亏平衡分析；风险分析：对投资项目的风险因素和风险程度进行识别和判断，主要方法有概率树分析、蒙特卡洛模拟等。
第二节盈亏平衡分析
f一、盈亏平衡分析的概念、作用与条件（一）盈亏平衡分析的定义1盈亏平衡分析的定义一定市场和经营管理条件下，根据达到设计能力时的成本费用与收入数据，求取盈亏平衡点，研究分析成本费用与收入平衡关系的一种方法。分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。投资项目决策分析与评价中一般仅进行线性盈亏平衡分析。2盈亏平衡r