衡点。
③风险与报酬属性最大利润：相当大最大利润发生在股价跌到零最大亏损：有限期权费到期时可获利润假设股价低于盈亏平衡点：执行价格－股价－期权费做多看跌期权的最大利润限制为股价跌到零。到期时，“价内”的看跌期权价值通常等于其内在价值。虽然亏损是有限的，但最多可以亏损100的期权费。无论投资者购买看跌期权的目的是什么，都应该权衡潜在回报与损失整个期权费的潜在亏损。④盈亏平衡点：执行价格－期权费不过，在到期之前，如果合约的市场价格仍包含较多的时间价值，盈亏平衡点可以发生在较高的股价位置。⑤波动率的影响：波动率上升为正面，下降为负面波动率对期权价格的影响发生在时间价值的那一部分。⑥时间衰减：负面影响
f期权价格的时间价值部分通常会随着时间流逝而下降或衰减。随着合约接近到期日，时间价值会加速衰减。相比看涨期权，看跌期权的时间衰减会略微慢一点。
3配对看跌期权MarriedPut
投资者可以通过购买一份看跌期权、同时购买标的股票同等数量股份的方法来建立一个“配对看跌期权”头寸。这是一种对冲策略。
①行情判断：看涨或强烈看涨②目的与好处投资者采用配对看跌期权策略，是想要获得长期持有股票的利益比如股息或投票权等，但又担心未知的短期下行风险。买入看跌期权同时买入标的股票是一种方向性的看涨策略。投资者主要的动机是保护所持有的标的证券免遭价格下跌的影响。
f配对看跌期权相当于给股票头寸买了一份保险，其本身的成本是事先确定的和有限的期权费。在期权到期之前，无论标的股票价格如何变动，投资者都可以确保在看跌期权的执行价格卖出股份。如果标的股票价格出现剧烈的大幅下跌，期权持有者有充分的时间去应对。如果不使用期权，而是对股票头寸设置止损的话，可能会在不恰当的时间和价位出场。相反，持有看跌期权可以事先锁定一个卖出价，然后由自己决定何时以及是否要卖出股票。
③风险与报酬属性最大利润：无限最大亏损：有限股票买入价格－执行价格＋期权费到期时可获利润：标的股票升值－期权费最大利润仅与标的股票的潜在价格上涨有关，从理论上来讲是无限的。当看跌期权到期，如果标的股票刚好收在最初的买入价，那么投资者的损失将是看跌期权的整个期权费。④盈亏平衡点：股票买入价格＋期权费⑤波动率的影响：波动率上升为正面，下降为负面波动率对期权价格的影响发生在时间价值的那一部分。⑥时间衰减：负面影响
f期权价格的时间价值部分通常会随着r