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和电的依赖程度是最大的;同样,电解铝生产依赖氧化铝和电,在电力充沛价格可行的情况下电解铝企业依傍氧化铝企业而生,但如果电力供应成本成为决定性因素时,铝电联营或铝电煤联营成为铝工业的发展诉求。在全国销售额500万元以上的企业中,矿山氧化铝共生度接近90,氧化铝电解铝企业共生度约为42,热电氧化铝企业共生度约为60,电解铝加工企业共生度约为20。
ff国信期货有色金属高级分析师顾冯达表示,国内铝价近期高位徘徊,部分铝企业采用直供电,电力成本大幅下降,虽然氧化铝原材料价格亦小幅跟涨,但电解铝综合生产成本不升反降。据综合统计测算,截至4月底,国内电解铝企业算数平均生产成本11552.08元/吨,较上月降低65.4元/吨,行业平均盈利383.92元/吨;加权平均生产成本10949.47元/吨,较上月降低441.64元/吨,行业平均盈利986.53元/吨。同时4月份电解铝运行产能3104.9万吨,亏损产能710.6万吨,亏损产能占比22.89%。截至4月底,仅剩福建、河北、河南、宁夏、青海、云南省份未能实现扭亏,其余地区炼厂盈利能力大幅提升。“综合来看,国内电解铝行业受益于前期供给侧改革等政策性利好提振突出,目前在有色金属中基本面偏强,但今年以来铝价涨幅超过两成,目前沪期铝在万三附近将面临较大压力,考虑到电解铝成本下滑及铝厂利润复苏,行业产能复产和产业链空头保值需求渐浓,铝价回调整理威胁加大,建议持续关注行业政策变化和市场资金流向,对短期追涨保持谨慎,产业空头保值客户宜优先介入。”顾冯达说。国泰君安期货则认为,从基本面上看,铝厂复产不及预期,产能修复有限,阶段性供应相对偏紧的现状仍将持续,供需错配继续成为支撑铝价的主要逻辑。从市场情绪上看,当下商品市场资金活跃,铝供应短缺亦能形成吸引做多资金的炒点。当然,目前4月消费旺季已过,5月需求端是否转弱,尚需宏观层面进一步验证,短期看上方仍有空间。(中国证券报)
电解铝在2015年四季度跌出历史大底之后,产能出现急剧收缩,开工率跌至80%,运行产能曾跌至2015年12月2912万吨的低位。而目前,虽然价格出现了20%左右的上涨,但笔者发现,供给收缩仍在继续,复产难以构成主流。供给收缩仍在继续复产全面低于预期据了解,目前电解铝运行产能增加非常少。2016年4月份的运行产能仅升至3012万吨,仅比去年底低点增加1r
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