付一次，互换还剩14个月，与3个月期的LIBOR进行互换的固定利率的平均买入卖出价年利率12，1个月前，3个月期LIBOR为年率118，所以利率按季度计复利，互换的价值为（）答题答案：B
A、675B、673C、765D、773
13、欧式期权只能在（）执行。答题答案：B
A、到期日前B、到期日C、到期日后D、清算日
14、一个看跌期权在下面（）情况下被叫做处于虚值状态。答题答案：C
A、执行价格比股票价格高B、看跌期权的价格高于看涨期权的价格C、执行价格比股票价格低D、看涨期权的价格高于看跌期权的价格
15、一张股票的裸露看涨期权的卖方潜在的损失是（）答题答案：B
A、有限的B、无限的C、股价越低损失越大D、与看涨期权价格相等
16、看跌期权隐含着（）答题答案：A
A、融券行为B、融资行为C、套利行为D、定价行为
17、如果股票价格上升，则此股票的看跌期权价格（），它的看涨期权价格（）答题答案：A
A、下跌，上涨B、下跌，下跌C、上涨，下跌D、上涨，上涨
18、其他条件不变，股票看涨期权的价格与下列因素正相关，除了（）答题答案：D
A、股价B、到期时间C、股票易变性D、到期价格
19、在到期前（）答题答案：C
A、看涨期权的内在价值比实际价值大B、看涨期权的内在价值总是正的C、看涨期权的实际价值比内在价值大D、看涨期权的内在价值总是大于它的时间价值
20、一张股票的看涨期权持有者所会承受的最大损失等于（）答题答案：C
A、执行价格减去市值B、市值减去看涨期权合约的价格C、看涨期权价格D、股价
f二、多项选择题1、投机策略的特点有（）答题答案：ABCD
A、不需实物交割B、有盈有亏C、利用对冲D、以获利为目的
2、按套期保值比率不同可将套期保值分为（）答题答案：BC
A、11套期保值B、等量套期保值C、不等量套期保值D、组合套期保值
3、套期保值操作的原则包括（）答题答案：ABCD
A、种类相同或相关原则B、数量相等或相当原则C、月份相同或相近原则D、交易方向相反原则
4、对基差描述正确的是（）答题答案：ABD
A、特定的交易者可以拥有自己特定的基差B、就商品而言，基差设计的现货商品的等级通常与期货合约规定的等级相同C、基差的计算公式为期货价格减去现货价格D、基差所指的期货价格通常是最近交割日的期货价格
5、期货投机交易的作用包括（）答题答案：BCD
A、规避现货价格风险B、促进价格发现C、提高市场的流动性D、承担期货价格风险
6、关于套利交易，下列说法错误的有（）答题答案：AB
A、套利的潜在利润基于价格的上涨或r