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360公司拟作价504亿元借壳江南嘉捷
作者：来源：《财会信报》2017年第47期
本报讯（记者米太平）11月2日，上交所挂牌企业江南嘉捷宣布，拟以资产置换及发行股份方式收购北京奇虎科技有限公司（以下简称“360公司”）100股权，本次交易构成借壳上市。这意味着，360公司回归A股尘埃落定。
根据交易方案，江南嘉捷将其全部资产作价1872元，通过资产置换和现金转让方式置出；360公司100股权作价50416亿元，与拟置出资产中的置换部分抵消后，差额部分由江南嘉捷以发行股份方式向360公司全体股东处购买。上述交易完成后，360公司董事长周鸿将直接持有江南嘉捷1214的股权，并通过天津奇信志成科技有限公司（以下简称“天津奇信志成”）和天津众信股权投资合伙企业分别间接持有江南嘉捷4874、282的股权；江南嘉捷控股股东将变更为天津奇信志成，实际控制人变更为周鸿。
数据显示，2014～2016年以及2017年1月至6月，360公司营收分别为782亿元、936亿元、99亿元、529亿元，扣非后净利润分别为53亿元、107亿元、74亿元、10亿元。根据业绩承诺协议，360公司全体股东承诺，本次重大资产重组实施后，360公司2017～2019年度实现的扣非后净利润分别不低于22亿元、29亿元、38亿元。
11月6日，江南嘉捷召开重大资产重组媒体说明会。周鸿在说明会上透露，“360回归A股，更重要的是基于身份的考虑。360所在的网络安全行业很特殊，很多的国家重点企业需要360的保护，360已被当成‘网络安全国家队’。我们要和国家安全战略保持一致，内资身份变得极为重要。之所以选择借壳重组方式，则是根据国内资本市场发展情况、综合股东意愿作出的战略性决定。”
“一方面，360正在从原来的主力C端（个人）业务向B端（商业）和G端（政府）发力，因此迫切需要回归国内资本市场以解决身份问题；另一方面，360在美股的表现一直不甚理想，核心原因在于没有成熟的对标对象，不像新浪微博能以‘中国版Twitter’的形象在美国讲故事。”互联网观察人士易北辰告诉记者，360公司回归A股将对国内的安全行业格局产生深远影响，其在A股上市后，除了网络安全概念外，还可能会增加军工概念。
资料显示，360公司创立于2005年9月，是中国领先的互联网安全软件与互联网服务公司，曾先后获得鼎晖创投、红杉资本、高原资本、红点投资、IDG等机构总额达数千万美元的联合投资。2011年3月30日，360公司正式在美国纽交所挂牌交易，证券代码为“QIHU”。20r