式：净利润税后经营净利润税后利息费用税后经营利润税前经营利润（1所得税率）3管理用现金流量表将现金流量表区分为经营活动现金流量和金融活动现金流量经营活动现金流量即实体现金流量经营现金流量投资现金流量实体现金流量税后经营净利润折旧与摊销）（净经营营运资本增加净经营长期资产增加折旧与摊销）税后经营净利润经营资产净投资实体现金流量两个去处债务现金流量债务现金流量税后利息费用净负债增加股权现金流量股权现金流股利分配股权资本增加管理用现金流量表基本等式来源：经营现金流量投资现金流量去向：债务现金流量股权现金流量基本格式：上半步：实体现金流量税后经营净利润折旧与摊销（经营活动现金毛流量）净经营营运资本增加净经营长期资产增加折旧与摊销实体现金流量下半部：债务现金流量税后利息费用净负债增加股权现金流量股利分配股权资本净增加债务现金流量股权现金流量融资现金流量五管理用财务分析体系权益净利率净经营资产净利率（净经营资产净利率税后利息率）经财务杠杆经营差异率（净经营资产净利率税后利息率）杠杆贡献率（净经营资产净利率税后利息率）净负债股东权益净经营资产净利率税后经营净利润净经营资产周转次数
第三章长期计划与财务预测一销售百分比法（估计企业未来融资需求）
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f净经营资产（资金占用）净金融负债及股东权益（资金来源）资金总需求预计净经营资产基期净经营资产内部来源：可动用金融资产留存收益增加外部融资：金融负债增加股本增加外部融资额资金总需求可动用的金融资产留存收益增加融资优先顺序：1动用现有金融资产2增加留存收益3增加金融负债4增加股本外部融资额（预计净经营资产基期净经营资产）可动用金融资产留存收益增加预计净经营资产预计经营资产预计经营负债（销售百分比法）销售百分比法假设经营资产和经营负债的销售百分比不变。留存收益增加预计销售收入增加计划销售净利率（1股利支付率）外部融资按优先顺序，先债务后股权预计增加的借款原则：在目标资本结构允许时企业应优先使用借款筹资。如果不宜在借款，则需要增发股本。外部融资额（经营资产销售百分比经营负债销售百分比）销售收入增加预计销售收入预计销售净利率1股利支付率）二预计财务报表预计资产负债表和利润表确定基期数据方法：1上年财务数据具有可持续性，则以上年实际数据作为机器数据2上年财务数据不具有可持续性，r