财务分析
考点4：销售百分比法
【例题计算题】甲公司是一家新型建筑材料生产企业，为做好2018年财务计划，拟进
行财务报表分析和预测。相关资料如下：
（1）甲公司2017年主要财务数据：
资产负债表项目货币资金应收账款存货固定资产资产总计应付账款
其他流动负债长期借款股东权益
负债及股东权益总计
2017年末60016001500830012000100020003000600012000
单位：万元
利润表项目营业收入
减：营业成本税金及附加
销售费用管理费用财务费用利润总额
2017年度1600010000560100020002402200
f减：所得税费用净利润
5501650
（2）公司没有优先股且没有外部股权融资计划，股东权益变动均来自留存收益。公司采
用固定股利支付率政策，股利支付率60。
（3）销售部门预测2018年公司营业收入增长率10。
（4）甲公司的企业所得税税率25。
要求：
（1）假设2018年甲公司除长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2017年的百分比
关系，所有成本费用与营业收入的占比关系维持2017年水平，用销售百分比法初步测算公
司2018年融资总需求和外部融资需求。
（2）假设2018年甲公司除货币资金、长期借款外所有资产和负债与营业收入保持2017
年的百分比关系，除财务费用和所得税费用外所有成本费用与营业收入的占比关系维持
2017年水平，2018年新增财务费用按新增长期借款期初借入计算，所得税费用按当年利润
总额计算。为满足资金需求，甲公司根据要求（1）的初步测算结果，以百万元为单位向银
行申请贷款，贷款利率8，贷款金额超出融资需求的部分计入货币资金。预测公司2018年
末资产负债表和2018年度利润表（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。
资产负债表项目货币资金应收账款存货固定资产资产总计应付账款
其他流动负债长期借款股东权益
负债及股东权益总计
2018年末
单位：万元
利润表项目营业收入
减：营业成本税金及附加
销售费用管理费用财务费用利润总额
2018年度
f减：所得税费用净利润
【答案】
（1）2018年融资总需求（1200010002000）×10900（万元）
2018年外部融资需求90016000×（110）×（165016000）×（160）174（万
元）
（2）
资产负债表项目货币资金应收账款存货固定资产资产总计应付账款
其他流动负债长期借款股东权益
负债及股东权益总计
单位：万元2018年末13228491301650176068841600×（110）17601500×（110）16508300×（110）91301322841000×（110）11002000×（110）2200
320060001821×（160）67284
132284
利润表项目营业收入
减：营业r