费用计算基金净资产价值和每基金份额净资产价值等黄金ETF的托管人都由国际知名银行担当如GLD和IAU就由纽约银行担任托管人基金保管人Custodia
负责保管授权投资人在申购一揽子基金份额时存入的黄金各黄金ETF都选择伦敦当地银行为保管人如GLD的保管人为美国汇丰银行伦敦金库SLV的保管人为JP摩根伦敦分行等为方便基金运作黄金ETF通常会指定市场代理商Marketi
gAge
t为其服务其主要职责包括为基金持续出具市场开发计划进行基金战略研究等GLD基金的市场代理由美国道富环球市场公司担任
基金份额的申购与赎回
基金份额的申购与赎回只能在一级市场上通过授权投资人以一揽子数量进行为达成交易授权投资人必须达到一定条件以GLD为例授权投资人必须是注册经纪交易商或是不需要注册成经纪交易商的证券市场参与者如银行或其它金融机构同时还必须是美国存款信托公司的会员申购和赎回之前授权投资人还要在基金保管人处设立授权投资人非保留账户APUA或会员非保留金条账户PUBAAUPA账户只能用来与基金进行交易
黄金交割标准
f黄金ETF基金申购和赎回的黄金一般都要求满足一定的标准否则托管人会因黄金成色差异错误地计算基金净资产值从而造成风险主要的黄金ETF基金都以伦敦金银市场协会认可可交割金条Lo
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GoodDeliveryBar作为交割标准基金的申购和赎回以符合该标准的金条为载体基金和会员可以放心和便利地存入并赎回使用黄金资产这一交易形式极大地促进了黄金ETF的发展
净资产值NAV计算
净资产值NAVNetAssetsValue的计算是黄金ETF在一级市场申购赎回和二级市场交易记价基准具体来说NAV等于基金总资产值减去负债主要的黄金ETF基金的托管人在计算NAV时以伦敦黄金市场下午交易时段价格或伦敦黄金定盘价为基准如GLD因GLD在纽约交易所交易如果当天没有伦敦定盘价或者在纽约时间中午12点以前伦敦定盘价还没有敲定则最近的伦敦定盘价可用于确定NAV除非托管人和发起人都认为该价格不合适
基金费用
黄金ETF的交易费用十分便宜通常为0304比其它黄金投资渠道平均2的费用优势十分突出黄金ETF的基金费用主要分为基金日常运营开支和基金管理费以GLD为例基金契约规定支付给发起人的费用是用以补偿其维护基金网站以及市场营销开支发起人的费用以调整后净资产值为基础以年化015为计费费率每日计算每月累计并延后一个月支付托管人的费用以调整后净资产值为基础以年化002为费率每日计算每月累计并延后一个月支付同时每年最少收取费r