黄金ETF基金运作机制
黄金ETF基金Excha
geTradedFu
d是一种以黄金为基础资产追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品可以在证券市场交易因黄金价格较高黄金ETF通常以110盎司为一份基金单位每份基金单位的净资产价格就是110盎司现货黄金价格减去应计的管理费用其在证券市场的交易价格或二级市场价格以每股净资产价格为基准2003年世界上第一只黄金ETF基金在悉尼上市2004年是黄金ETF大发展的一年3只黄金ETF相继设立并成就了目前黄金ETF市场的巨无霸StreetTracksGoldTrust基金纽交所代码GLD该基金由世界黄金信托服务机构WorldGoldTrustServicesLLC发起于2004年11月18日开始在纽约证券交易所NYSE交易高峰时期持有黄金超过400吨此后黄金ETF产品在全球引发了认购热潮并一度被华尔街的分析师认为直接促进了2004年后期黄金价格的走牛
投资优势
黄金ETF在全球投资热潮中迅速升温并逐渐成为投资黄金的重要方式是与其投资特点密不可分的在黄金ETF出现之前人们投资黄金主要有以下几种方式即购买各类金条金币及黄金首饰购买黄金期货期权及掉期购买黄金类上市公司股票投资金矿矿山等而相对于常规的黄金投资方式ETF基金在以下方面享有无可替代的优势1交易便捷交易便捷黄金ETF基金都在证券交易所上市如StreetTracksGoldTrustGLD在纽约证交交易便捷所上市GoldBullio
SecuritiesGBS在伦敦证交所和泛欧交易所上市GoldBullio
SecuritiesGOLD在澳大利亚证交所上市等投资者可像买卖股票一样方便地交易黄金ETF2保管安全保管安全投资者购买了基金份额就等于持有了黄金现货这些黄金通常以伦敦金银协会可交割金保管安全条为标准交割物储存在基金保管人的金库中安全性极高3交易成本低交易成本低投资者购买黄金ETF可免去黄金的保管费储藏费和保险费等费用只需交纳约0交易成本低40管理费用比其它投资方式约23的费率具有明显优势4流动性强流动性强黄金ETF存在一级和二级市场同时有市场代理或做市商活跃市场交易加之黄金ET流动性强F市场存量巨大交易的流动性得到了极大保障5交易透明交易透明全球黄金交易是24小时连续的且价格非常透明交易透明6交易弹性大交易弹性大在主要黄金ETF交易中可依需要设置市价单限价单和止损单此外如GLD等基交易弹性大金还可以卖空并提供保证金交易选择交易手段十分灵活
全球金银ETF概况
f截至2006年9月14日全球共有5只黄金ETF产品分别在美国英国法国南非等国上市交易黄金ETF共持有实物黄金资产5348r