期货基础知识读书笔记一、平衡点的计算问题主要讨论垂直套利中的最大风险、最大收益及盈亏平衡点的计算本类计算中主要涉及到的变量为：高、低执行价格，净权利金其中，净权利金收取的权利金支出的权利金，则权利金可正可负如果某一策略中净权利金为负值，则表明该策略的最大风险净权金取绝对值，相应的最大收益执行价格差净权金取绝对值考试大论坛如果某一策略中净权利金为正值，则该策略的最大收益净权金，相应的最大风险执行价格差净权金总结：首先通过净权金的正负来判断净权金为最大风险还是最大收益，其次，通过净权金为风险或收益，来确定相应的收益或风险，即等于执行价格差净权金如果策略操作的是看涨期权，则平衡点低执行价格净权金如果策略操作的是看跌期权，则平衡点高执行价格净
f权金以上是我通过书上内容提炼出来的，大家可对照书上内容逐一验证。经过这样提炼，遇到这类题型下手就方便多了，2转换套利与反向转换套利的利润计算：首先，明确：净权利金收到的权利金支出的权利金则有：转换套利的利润净权利金期货价格期权执行价格注：期货价格指建仓时的价格来源：考试大的美女编辑们反向转换套利的利润净权利金期货价格期权执行价格注意式中为加号提醒一下，无论转换还是反向转换套利，操作中，期货的的操作方向与期权的操作方向都是相反的：转换套利：买入期货。。。。。。。。。。。。。。。看多买入看跌、卖出看涨期权。。。。。。。。看空净权利金收到的权利金支出的权利金；转换套利的利润净权利金期货价格期权执行价格反向转换套利：卖出期货。。。。。。。。。。。。。。。看空买入看涨、卖出看跌期权。。。。。。。。看多反向转换套利的利润净权利金期货价格期权执行价格3跨式套利的损盈和平衡点计算首先，明确：总权利金收到的全部权利金对应的是卖出跨式套利。。为正值。。。利润或支付的全部权利金对应的是买入跨式套利。。负
f值。。。。成本
则：当总权利金为正值时，表明该策略的最大收益总权利金该策略无
最大风险，风险可能无限大，可看书上损益图，就明白了当总权利金为负值时，表明该策略的最大风险总权利金无最大收益高平衡点执行价格总权金取绝对值低平衡点执行价格总权金取绝对值建议大家结合盈亏图形来理解记忆，那个图形很简单，记住以后，还可以解决一类题型，就是当考务公司比较坏r