IPO境内企业红筹架构上市专题研究二红筹架构拆除过程中的外汇登记问题
【IPO境内企业红筹架构上市专题研究二红筹架构拆除过程中的外汇登记问题】
本文有如下三点贡献
1集中归纳了境内居民个人及机构设立特殊目的公司及返程投资设立外商投资企业涉及到的外汇登记事项并归纳成表希望能给同仁一定帮助
2结合法律条文归纳出境内居民权益人未进行境外投资外汇登记情况下依据特殊目的公司设立是否合规、返程投资阶段是否发生资金流出、
流入或结汇将未办理外汇登记行为下拟IPO企业可能承受的法律后果分为四类分别进行论述。
3以案例为支撑对外汇登记问题进行详细分析。选用案例伊戈尔002922、稳健医疗、博拉网络。
结论
红筹架构的拆除大多涉及返程投资问题故此需要办理外汇登记。主要法规为《国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》汇发200575号下文简称为75号文和《国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》汇发201437号下文简称为37号文。境内居民权益人在返程投资前未办理75号文或37号文外汇登记一般来说不够成重大违法违规行为但若在此种情况下还存在涉嫌逃汇行为和外汇出境行为则有可能引发IPO实质性问题。
目前红筹架构依然没有拆除完毕的境内拟IPO企业若依然存在境内居民权益人未办理境外投资外汇登记的情况依据37号文十五条规定特殊目
f的公司设立是否合规、返程投资阶段是否发生资金流出、流入或结汇将未办理外汇登记行为可能承受的法律后果对拟IPO企业影响分为四类
1境内居民权益人在返程投资前仅仅未办理75号文或37号文外汇登记实质违反了外汇管理登记的程序性规定对发行人实际控制人个人处以5万元以下的罚款一般来说不够成重大违法违规行为还是符合A股IPO的发行条件。
2若外汇局认定未登记的境内居民存在通过虚假或构造交易汇出资金用于特殊目的公司的设立涉嫌逃汇行为罚款金额较大或构成犯罪则会造成对IPO的实质性障碍。
3在境内居民未按规定办理相关外汇登记、未如实披露返程投资企业实际控制人信息或虚假承诺的情况下若发生资金流出涉嫌逃汇的犯罪行为罚款金额较大或构成犯罪则会造成对IPO的实质性障碍。
4在境内居民未按规定办理相关外汇登记、未如实披露返程投资企业实际控制人信息或虚假承诺的情况下若发生资金流入遭受行政处罚情节较严重导致罚款金额较大会造成对IPO的实质性障碍。
适用范围
一境内居民设立特殊目的公司r