信托与理财产品案例分析摘要：该理财产品是招商银行个人理财业务a股掘金系列中一款理财产品，主要投资于公司治理良好、业绩稳定的优秀基金、新股申购等，为非保本类产品，风险相对较高。本文结合产品要素、发行背景和产品交易结构来评价该银信合作理财产品。关键词：银信合作；理财产品；产品分析一、产品基本要素名称：钻石财富系列之融赢海通2号第1期优先理财计划（不保本）银行名称：招商银行；产品类型：信托类；成立日：2012年10月30日预计理财期限：326天；预期最高年化收益率：520；收益类型：浮动到期日：2013年9月21日；认购起点：认购起点份额为10万份提前终止：有可能提前终止；申购赎回：不开放；发行规模：3400万元相关当事人：受托人中信信托；委托人和受益人招商银行；托管人招商银行；投资方向：投资于a股股票、交易所债券和基金等有价证券。二、产品发行背景1、客户需求
f招商银行发行的钻石财富系列之融赢海通2号是为了满足具有相关投资经验、风险承受能力较高的投资者需求而发行的系列银信合作类信托型理财产品之一，是针对特定市场需求而发售的。
从2003年到如今，理财产品客户需求经历了从保值到增值到稳定收益的一个过程，理财产品也从保本到不保本。去年银行稳健性理财产品的收益率幅度的下降。这使得部分风险承受能力较高的投资者处于观望中，期望投资收益更高的理财产品。招商银行发行的钻石财富系列之融赢海通2号信托计划投资股票的年化收益率为52，高于银信合作理财产品的平均预期收益为463。自然这一款银信合作的理财产品吸引了大部分观望中风险承受能力强投资者的注意。而且理财产品市场发展近10年，市场上有很多具备相关投资经验的投资者，他们对风险认识和风险承受能力较高。从消费的“棘轮效应”来说，短期内相对于收益率不断走低的稳健型理财产品更愿意选择投资于股票市场银信合作理财产品，因为收益不至于下降较少甚至保持不变。
2、宏观经济运行方面背景理财产品的首要目标是实现财富的保值，要能给客户带来增值收益，为客户积累财富。投资者选择理财产品时会综合考虑存款利率和通胀率，当通胀率居高不下时，投资者希望通过投资理财产品等获得更高收益来保值；基准利率处于总体趋势是上升的，而理财产品特别是稳健型理财产品所投资品种（债券与货币市场及组合投
f资）的定价与基准利率存正相关联动关系，所以基准利率上升时，投资者会要求更高的理财产品收益率。而且我国利r