股指期货套期保值公式
【篇一：股指期货套期保值公式】
在中，讲到“理论上，你每一只按照他们的盘子大小为比例都买一点，大的买多点，小的买少点，买足300只，你就有了一个极其精确的沪深300指数现货。换句话说，理论上来说你所买到的股票价值波动能够完全等同于沪深300指数波动。”实际上，我们不可能做到。鼠标点击速度和贝塔系数只是你面前的第一个敌人，第二个更可怕的敌人是你的钱包。把300只股票按照指数权重的比例买齐，最小的100股，最大的可能要买3000股甚至更多，你至少要花掉100万元去建仓。你八成根本就没有100万元，况且，你开户股指期货就已经存进去了50万元。因此，你必须学会一个少花钱、多办事的办法。那就是建立模拟沪深300指数现货的“仿真指数模型池”：选少数几个股票，最多几十只股票，精确地算好他们之间的比例关系，使他们的组合能够基本精确地模拟沪深300指数。只要你挑选得法，这个组合是绝对存在的，因为沪深300只股票盘子大小、成交量、行业权重都是有案可查的。这个计算的过程太复杂，这里就不讲了，但这样的组合一定是有的，而且今天的专业机构现在都在研究这种组合，大部分组合的贝塔系数都可以控制在095～105之间。有了这样的组合，大概只要买20只股票，你就能基本上同步模拟出指数现货了，100万元是不用了。”套期保值是指为了避免现货市场上的价格风险，而在期货市场上采取与现货市场上方向完全相反的买卖行为，即对同一种商品在现货市场上卖出，同时在期货市场上买进；或者相反。套期保值的计算公式为：买卖期货合约数现货总价值期货指数点300贝塔系数
【篇二：股指期货套期保值公式】
之所以具有套期保值的功能，是因为在一般情况下，股指的价格与股票的价格受相同因素的影响，从而它们的变动方向是一致的。因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡，从而实现保值的目的。
f例如，在2006年11月29日，某投资者所持有的股票组合（贝塔系数为1）总价值为500万元，当时的指数为1650点。该投资者预计未来3个月内股票市场会出现下跌，但是由于其股票组合在年末具有较强的分红和送股潜力，于是该投资者决定用2007年3月份到期的沪深300股指期货合约（假定合约乘数为300元点）来对其股票组合实施空头套期保值。假设11月29日r