潘功胜详解农行IPO
本文见《财经》杂志2010年第15期出版日期2010年07月19日作为最后一家上市的国有银行，农行IPO标志着国有银行股份制改革告一段落。从此，农行终于与其他三大行站在同一平台上《财经》记者胡采苹张曼财经》在7月15日、16日，农业银行（601288SH01288HK，下称农行）以Ａ股268元人民币股、H股32港元股的价格，在上海证券交易所、香港联合交易所挂牌。通过此次IPO，农行在A股市场筹得88亿美元，在H股市场筹得104亿美元资金，完全执行“绿鞋”机制后，农行筹资总额将达221亿美元，登上全球第一大IPO宝座。在波折股市中挂牌，农行A股上市两天内，股价苦守269元股底线，H股第二天挂牌，首日也在股价上下拉锯后，以327港元股作收。一如其他三大国有银行上市时的处境，农行也在IPO期间受到各界严格审视，如公司治理不健全、资产质量不确定性较大，各种批评声音不绝于耳。农行的快速上市也让投资者疑虑颇多。7月13日下午，具体负责上市事宜的农行执行董事、副行长潘功胜在农行总部接受《财经》杂志专访，详解农行IPO过程。他坦率地谈农行上市的准备和挑战、谈县域发展、谈风险管理、谈农行愿景。上市急行军从获得股改小组上市批准，到同时登录AH股，农行仅用了百余天的时间，主导上市的农行高管对《财经》记者透露，农行在3月底获得国有独资商业银行股份制改革试点工作领导小组的上市批准，然后马上启动上市程序。该领导小组经国务院批准，于2003年成立，是此轮四大国有商业银行股改上市的设计推进者。从4月14日公布承销商名单后，农行迅速在5月4日向港交所递交A1上市申请书，6月9日证监会在一天内通过审批，农行又在6月17日、24日分别展开A股、H股路演，整个IPO项目在3个月内完成，过程中耽误一天都可能导致农行无法如期上市。6月29日，带队到美国进行IPO路演的潘功胜，获悉深沪股市一天内大跌超过4％的变局。彼时，IPO已箭在弦上，7天后农行H股就要定价。“市场那么大波动，当然会有影响。”他对《财经》记者表示，这是他在IPO过程中印象最深刻的事情之一。“一定要碰到非常高、非常好的市场情况，我觉得其实也很难。”潘功胜在专访时坦言：“不一定有那么长的一个时间窗口，一直在那边等着你，正好让你碰上。”《财经》：财经》：此前，您也经历了工行IPO的全过程，比较而言，农行IPO是否达到了预期？》：潘功胜：潘功胜：比工行（601398SH01398HK）那次难一些，市场波动大一些。当初很r