声明与保证
我们在此声明与保证：本报告是按照《国际信托有限公司信托业务尽职调查管理制度》和有关规定，根据融资申请人提供的和本人收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理，并在此基础上针对项目特点设计交易模式、制定信托计划方案后完成的。报告全面反映了客户及项目最主要、最基本的信息，我们对报告内容的真实性、准确性、完整性及所作判断的合理性负责。
直接调查人签字：
年月日
直接调查人签字：
年月日
调查人部门经理签字：
年月日
f目录
1项目背景
1
2信托计划要素及结构
2
21信托计划要素
2
22交易结构
5
23流程描述
5
3融资方情况
7
31基本描述
7
32轨交建设情况
8
33财务状况
12
34征信状况
1
35综合评价
1
4昆明财政情况
2
41基本情况
2
42财政实力状况
4
5融资租赁情况
5
51融资租赁模式售后回租
5
52售后回租资产情况
6
53偿债能力分析
13
6合作方情况
16
61基本情况
16
62公司治理
18
63财务情况
21
7保障措施
23
71昆明财政局出具《资金安排计划》
23
72港发租赁回购信托受益权
24
73我公司为售后回租标的资产的保险受益人
25
8信托方案风险分析及防范措施
25
81信用风险及控制措施
25
82管理风险及控制措施
26
83政策风险及控制措施
26
f84操作风险及控制措施
26
9意见及建议
27
f1项目背景
昆明是云南省的省会，位于云南省东北部，具有良好的区位优势。昆明不仅是云南省唯一的特大城市，滇中城市圈的核心城市，还是西部地区第四大城市和中国唯一面向东盟的第一城，是中国东盟经济合作圈的中心城市之一。
2009年昆明市地方财政一般预算收入总计为2016125万元，政府性基金预算收入总计为875310万元；2010年昆明市地方财政一般预算收入总计为2538316万元，政府性基金预算收入总计为1502380万元；2011年昆明市地方财政一般预算收入为3176892万元，政府性基金预算收入7031916万元。
经国务院同意，昆明城市快速轨道交通建设规划（20082016）于2009年6月17日由国家发改委正式批复，在该规划中，昆明城市轨道交通网由“三主三辅”共6条线组成，总里程1626公里。集合昆明建设的新形势，昆明市适时启动了《昆明市城市快速轨道交通建设规划修编（20122018）》的编制工作，拟于20122016年间启动1、2、3号线延长线，4、5、6号线的建设。目前已经报国家发改委并且通过专家审查。
昆明轨道交通有限公司（以下简称“昆明轨交”）是从事昆明城市快速轨道交通投资、建设、运营、开发的市属国有独资r