第三章金融风险的监管
第一节金融风险监管的理论基础
一、金融风险监管的一般理论在现代市场经济中，政府一般会不同程度地对经济活动施加管制。对政府管制持肯定意见的学者主要是从市场缺陷的角度来论证管制的合理性和有效性的。他们认为市场也存在失灵，需要政府的管制来弥补。市场失灵主要表现在：1垄断垄断。垄断有自然垄断非自然垄断自然垄断和非自然垄断垄断自然垄断非自然垄断两种情况。所谓非自然垄断就是人为的垄断行非自然垄断就是人为的垄断行非自然垄断为。生产集中虽然在一定条件下有利于降低成本，但也会导致市场被操纵，竞争被压制，价格被扭曲、资源配置效率低下。对此政府对此政府可以出台各种反垄断政策和法规予以抑制策和法规予以抑制。可以出台各种反垄断政策和法规予以抑制所谓自然垄断是指因自然原因导致的垄断自然垄断是指因自然原因导致的垄断自然垄断是指因自然原因导致的垄断。对此政府可以通过实施价格管制来维护消费者的利益。总之，政府的管制既要维持适费者的利益当的经济集中，同时要限制价格垄断。
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f2外部效应外部效应。经济活动可能对外部产生正外部效应负效应，正效应可使他人无需支付成本而受正效应可使他人无需支付成本而受正效应负效应可使他人受损却得不到补偿益，负效应可使他人受损却得不到补偿负效应可使他人受损却得不到补偿。尽管外部效应的各方通过讨价还价，可以实现交易，使外部效应内在化，但政府管制的成本要低于私人交易成本，也小于所带来的社会效益。3公共物品公共物品。所谓公共物品是指消费为非公共物品是指消费为非公共物品公共物品排他性和非竞争性的物品。所谓非排他性是非排他性是排他性和非竞争性的物品非排他性指无法排斥不付费者对它的消费消费；所谓非竞指无法排斥不付费者对它的消费非竞争性主要指不应该或没有必要对其消费加争性指以排斥。由于公共物品的非排他性和非竞争以排斥性，所以市场无法提供公共物品，而需要政府来提供，或由私人部门提供而政府补贴。信息不完与不对称。市场对信息的供应4信息不完与不对称信息不完与不对称通常是不充分的，市场交易双方拥有的信息量也往往是不对等的。信息不完全和不对称信息不完全和不对称也会导致资源配置低效率，如低质量的产品也会导致资源配置低效率充斥而高质量的产品退出市场。解决的办法是：由政府提供带有公共品性质的信息，或是对市场进行管理和监督，使天然具有信息优势r