比作一个人，听到一个逻辑和故事，首先会传递给系统1，系统1会做初步判断，如果市场认为逻辑和故事非常好，不用细想就觉得非常棒，就会作为主题投资；如果觉得还不错，就会输送给系统2，经过仔细思考判断，通过后会做理性投资；如果第一直觉觉得不行，但仔细思考后觉得可能会有较好价值，再输送给系统2，确实有投资价值，那么就是一个逆向投资。股市短期是投票机，长期是称重机。投票机
f机制就是在系统1控制下完成的，胜率低，周转快，感性冲动的模式，但这是市场常态。思考一下社会心理学的主要效应，不同阶段对主题投资走势有不同支撑。比如，生动形象对人的吸引力很强，一张恐怖袭击中美国人痛苦的脸可能比伊拉克战争中数千上万人的死伤对人的打击更大，也即一个生动形象的鲜明主题，可能比它背后的逻辑性对人的吸引力更强。再比如，逆反。当一个流行到达顶点的时候，逆反心理会产生。主题被推高到定点的时候，当所有人的观点趋于一致的时候，就会产生逆反，而且逆反一旦形成，之前越是相似的群体，产生的分歧越重。种种社会心理效应，在不同的主题阶段对主题投资产生不同的支撑作用。比如在系统1控制下，有一些心理效应，一是对过去经验快速提取和重现：2011年炒锂电赚钱了，那么今年我炒锂电很有可能赚钱；二是简单比较，这个主题板块里的A翻倍了，那B至少会涨50吧？三是对问题简单化转移，股票能不能涨很复杂，但主题投资时往往只思考这个主题牛不牛，是，那么就可以投；四是直觉强化，如猛狮科技刚上市时，大家一听这个名字很猛啊，好，直接往上干！
f这就是系统与控制底下，我个人认为大家常见的思维模式。有几种常见的现象，一是人在主题投资趋势里做出的买卖行为，都会在日后不断强化自身的观点；二是从众心理作用下，很多人会被股价上涨绑架；三是主题趋势到达定点，就会产生分歧，就会有多翻空，或者空翻多，翻空的多头比原来的多头更凶猛，翻多的空头比原来的空头更坚定。那么在这种社会心理学框架支持下，主题筛选和标的筛选方向上的总结如下：主题筛选归纳为高大、鲜明、持续；标的筛选归纳为显著、直接、稀缺。过去有一个体会，主题投资和价值投资是有很本质的区别的，它类似于找朋友和找伴侣的区别。找朋友看的是优点，有优点就可以做朋友；找伴侣我希望尽量全面一点，不要有大的缺点，有大的缺点我一定要谨慎。主题投资是找朋友过程，什么样的主题更优秀呢？能够吸引我，或者能让我产生崇拜的，可r