资的规模，融资的效率。中小企业的风险性相对较大，稳定性较差，经营具有不确定性，导致各银行机构在向中小企业发放贷款时，通过上浮利率，一方面来弥补贷款风险，另一方面来抑制或减少对中小企业的贷款服务。与大企业相比，小企业规模和利润小银行放贷成本与风险偏高，因而银行更愿意为大企业发放大额贷款而不愿向小企业发放贷款。银行在经营货币这种特殊的商品时，主要考虑的是资金流动的安全性，要确保金融市场安全有效的运行，必须要保证资金的回笼。中小企业的贷款规模较小，贷款频繁，银行资金回笼的风险增大，审批费用上升，因而银行为中小企业发放贷款时很少选用信用贷款的方式。其贷款利率一般在基准贷款利率基础上上浮一定比例，大多数的贷款利率在69之间，贷款期限在612个月，总贷款金额不超过500万。中小企业由于贷款金额和期限的限制，债务融资成本过高增加了企业财务的风险，不利于中小企业从事回收期长、收益高的项目，从而阻碍了中小企业的发展。（三）债务融资比例不合理企业债务融资主要分为两类：直接债务融资和外源性间接债务融资。直接债务融资较为常见的是商业信贷、商业票据发行、亲友借款和业主贷款等。一般来
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f说，外源性间接债务融资包括银行贷款、非银行金融机构贷款、信用合作机构贷款和融资租赁。不同类型的债务对于约束代理成本各有其特点而多样化的债务类型结构有助于债务之间的相互配合并实现债务代理成本的降低。但是我国中小企业在如何确定融资比例方面没有经验可循，对于中小企业来讲，发行企业债券受到企业规模和企业经营效果的限制，发行商业票据和发行债券一般比较困难，商业信用和融资租赁等方式在我国还不成熟。对大多数的中小企业，商业信贷则是最常采用的直接债务融资方式。中小企业最重要的融资方式是外源性间接债务融资，绝大部分的中小企业主要依赖于银行信贷。因此中小企业的融资结构失调，而且具有很强的依赖性，严重制约了中小企业的融资能力，无法满足中小企业正常生产的资金需求。
二、中小企业债务融资的困难与风险
（一）中小企业自身方面的问题1经营风险中小企业还本付息资金最终来源于企业收益。企业收益与其日常经营管理密切相关，经营管理的好坏，影响当期收益的高低，决定现金流的多少，从而影响偿还到期债务本息“保证金”的充足与否，决定经营风险的高低。经营风险是由公司的现金流的不确定性所引致的。主要包括内部风险和外部风险。内部风险与企业内部r