货币金融评论
2005年第11期
农村现行二元金融结构的理论分析
中国人民大学国民经济管理系北京大学经济学院金融系刘陈杰王雪
摘要：本文为理解农村正式和非正式金融组织提供一个新的分析框架，摘要：本文为理解农村正式和非正式金融组织提供一个新的分析框架，论证了农村二元金融体制的合理性，并着重于研究不同的制度安排下农民借贷决策之间的差别。元金融体制的合理性，并着重于研究不同的制度安排下农民借贷决策之间的差别。本文认为，由于农村金融市场中存在异质的借款者和异质的贷款者，其中正式金融组织拥有国家由于农村金融市场中存在异质的借款者和异质的贷款者，强制力量的优势，而非正式金融组织则有社会联系、文化传统及个体信息优势。强制力量的优势，而非正式金融组织则有社会联系、文化传统及个体信息优势。同时农民借款者之间也存在个体信息差异，对于贷款者的两种差异的反应程度是不同的。正确理解借款者之间也存在个体信息差异，对于贷款者的两种差异的反应程度是不同的。正确理解展金融制度改革，我国农村存在的二元金融结构对我国农村如何开展金融制度改革，提高农业的边际产出从而保证我国走新型工业化道路的战略实施而不至于陷入李嘉图舒尔茨的经济停滞状态具而保证我国走新型工业化道路的战略实施而不至于陷入李嘉图有重要意义。有重要意义。关键词：农村二元金融关键词：个体信息差异博弈论与信息经济学
一、引言
当今主流发展经济学认为，当今主流发展经济学认为，农村金融市场上官方正式金融组织与非正式金融组织并存在发展中国家是一个很普遍的现象。农民越是贫困，发展中国家是一个很普遍的现象。农民越是贫困，利用信贷平滑其波动收入流的动机就越，而在一个已经相当低水平消费时波动所导致的成本强（Bardha
、Udry，2002）而在一个已经相当低水平消费时波动所导致的成本（从效用，Bardha
、Udry，2002）而在一个已经相当低水平消费时波动所导致的成本（从效用，，
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is（1961）Hayami1998也认为、Hayami1998也认为，健康乃至生存机会方面）就相当高。Fei和Ra
is（1961）Hayami1998也认为，为了摆存机会方面、1
脱李嘉图舒尔茨的经济停滞状态，必须努力提高农业产出的边际产出，脱李嘉图舒尔茨的经济停滞状态，必须努力提高农业产出的边际产出，而适当的农村金融制度对这一方面也是很重要的。可以说各国政府都非常重视农村金融市场的发展，制度对这一方面也是很重要的。可以说各国政r