明书中载明的投资领域
行业
l私募股权基金对该领域是否熟悉
l私募股权基金是否有该行业的专业人才l种子期
发展阶段
l创业期l扩张期
l成熟期l是否具有良好的创新性、扩展性、可靠性、维护性
产品
l是否拥有核心技术或核心竞争力
l是否具备成为行业中的领先者行业规范塑造者的潜力l团队人员的构成是否合理
管理团队
l是否对行业有敏锐的洞察力l是否掌握市场前景并懂得如何开拓市场
l是否能将技术设想变为现实
f投资区域
l是否位于私募股权基金公司附近城市l是否位于主要大都市
(2)项目进一步考察
由于项目初评只对项目的一些表面信息进行筛选,因此,对于通过初步评估的项目,基金经理需要进行进一步调查研究,对项目进行全面的技术、经济认证和评价,从而更全面地了解项目未来发展前景。项目评估要点如表24所示。
表24:项目评估要点
评估项目l
要点行业特征:目标市场是否是一个不断成长的市场?
l产品或服务的技术开发:技术是否新颖,操作是否简易,技术开发是否可行?市场吸引力、市场可能需求、成长潜力是否够大?
l经营目标与前景预测:分析企业历史经营业绩与未来经营情况,并做出对未来经营的评价。
商业计划书评l管理团队成员的能力评估:管理构架与职责安排是否合理?管理层关
估
键人物的经历、职业道德与相关收入做出综合分析。
l财务状况与盈利预测评估:对项目未来几年的资金需求、运用与流动状态做出判断,以此作为是否给予资金支持的重要依据。
l风险管理与控制评估:识别和评价各种风险与不确定性。
技术评估
l投资收益评估:对融资规模、资金的期限结构、资金的投入方式等做出评价。l技术因素评估:产品技术的历史情况;产品技术目前的水平;产品技术未来发展趋势;产品技术的理论依据和在实际生产中的可行性;产品技术的竞争力,产品技术的专利、许可证、商标等无形资产状况;产品技术在同行业所处的地位;政府对产品技术的有关政策。
l经济因素评估:项目方案是否成本最低,效益和利润最大?
市场评估
l社会因素:是否符合国家科技政策和国家发展规划目标;是否符合劳动环境和社会环境;是否有助于人民生活水平的改善和提高。l市场容量:是否有足够的市场容量?
fl市场份额:直接市场份额及相关市场份额的大小。
l目标市场:是否定位好目标客户?目标市场规模是否庞大?
l竞争情况:竞争对手的数量有多少?是否存在占绝对优势地位的竞争者?一般性竞争手段是什么?
l新产品导入率:是否有r