基础［总结］有价证券是虚拟资本的一种形式业证券和银行证券）有价证券按发行主体分：1政府证券2政府机构证券（我国不允许）定向增发）3公司证券（包括金融证券）按代表的权利性质分：股票债券（凭证式国债，普通开放式基金）其他证券（基金，衍生品《金融期货，可转换证券，权证》）按是否在交易所挂牌分：1上市证券2非上市证券按募集方式：1公募证券2私募证券（信托计划，理财计划，有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券（提货单，运货单，仓库栈单）货币证券，（商
有价证券的特征：A收益性B流动性C风险性D期限性证券市场的特征：A价值直接交换的场所B财产权利直接交换的场所C风险直接交换的场所证券市场的品种结构：股票债券基金衍生品市场证券市场的基本功能：筹资－投资定价资本配置功能
证券市场中介机构：证券公司证券登记结算公司证券服务机构（投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构）证券市场的产生：A社会化大生产和商品经济的发展B股份制的发展C信用制度的发展国际证券市场发展趋势：A市场一体化B投资者法人化C金融创新网络化G金融风险复杂化H金融监管合作化中国第一个标准化期货合约深圳有色金属交易所特级铝期货标准合同（实现了远期合同向期货的过渡）WTO后证券业在5年过渡期的对外开放包括：1直接B股交易2成为交易所特别会员3设立合营公司从事基金管理业务4加入三年内设立合营证券公司从事A股B股H股和政府债，公司债的承销和交易5合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构股票的性质：A有价证券B要式证券股净资产）C证权证券D资本证券值OR未来收益的现值）E综合权利证券影响股票价格的因素：A公司的经营状况（1资产净值2盈利水平3派息政策4股票分割5增资减资6销售收入7原材料供价8主要经营者理替9公司重组10意外灾害）B宏观经济因素（1经济增长2经济周期3货币政策《准备金率，再贴现。公开市场业》4财政政策5市场利率6通货膨胀7汇率变化8国际收支）C政治因素D心理因素（1战争2政权更迭3政府重大经济政策出台4国际社会政治经济的变化）E稳定市场的政策与制度安排（技术性停牌临时停市）F人为操纵因素5参与性市场价格3流动性4永久性C有面额和无面额股票（是否标明金额分）股票的价格：理论价格＝预期股息／必要收益率3清算价值4内在价值（理论价股票的特征：1收益性2风险r